Underwater stock options definition

Subaquática subaquática 1. Descrevendo uma opção de estoque fora do dinheiro. Ou seja, descreve uma opção na qual o ativo subjacente é um estoque que atualmente está negociando por menos do que o preço de exercício da opção. Por exemplo, um executivo de uma empresa de capital aberto pode ter opções de ações nas quais ele pode comprar o estoque de sua própria empresa por 80 por ação. Se o estoque estiver negociando atualmente em 60 por ação, as opções são inúteis. 2. Insolvente incapaz de cumprir uma obrigação financeira. O termo aplica-se especialmente à incapacidade de atender a uma chamada de margem. Subaquático de ou relativo a uma opção de compra de ações para a qual o preço de exercício da opção é maior que o preço de mercado do estoque. Embaixo da agua. Você está subaquático quando suas opções de ações de funcionários estão fora do dinheiro e, portanto, atualmente sem valor. Por exemplo, se você tem opções para comprar o estoque da sua empresa a um preço de exercício de 50, e o estoque atualmente está negociado em 30, você está 20 subaquáticas em cada opção. Você pode ver como o próximo passo pode estar se afogando - financeiramente falando, é claro. O termo submarino também é usado para descrever situações em que os principais não conseguem cumprir suas obrigações financeiras. Por exemplo, se um investidor não puder atender às chamadas de margem em uma conta de margem que perdeu uma quantidade considerável de dinheiro, a conta é dito estar subaquático. Da mesma forma, uma empresa que está tendo dificuldades financeiras é descrita como subaquática. Subaquática Uma expressão popular para uma propriedade com uma dívida maior do que seu valor. Às vezes, você encontrará propriedades privilegiadas para arrendamento, em vez de venda, porque a propriedade está debaixo d'água. Os proprietários não podem se dar ao luxo de vender, porque uma venda a valor de mercado exigiria que eles trouxessem dinheiro para a tabela de encerramento para pagar a dívida. Link para esta página: Por que os investimentos com alavancas Sink No setor de bancos hipotecários, os proprietários que devem mais do que suas propriedades valem são descritos como sendo subaquáticos. Se o valor de um bem imobiliário for menor do que a dívida hipotecária associada, quando os proprietários vendem suas propriedades, eles são devedores de dinheiro na hipoteca. Da mesma forma, após o acidente do Nasdaq, muitas opções de ações de funcionários foram referidas como subaquáticas porque o preço das ações havia caído abaixo do preço de exercício. Deixando os funcionários sem incentivos para exercer suas opções. As opções hipotecárias de imobiliário e de chamadas de empregados são investimentos alavancados, que podem ser uma ferramenta poderosa para a construção de riqueza quando os preços dos ativos aumentam, mas em um mercado em queda, uma equidade de investidores pode ser rapidamente eliminada. Apesar disso, esses investimentos ainda têm algum valor com base na possibilidade de que os preços dos ativos possam se recuperar de suas perdas anteriores. Neste artigo, siga um investimento alavancado, pois eleva o patrimônio, perde valor, fica subaquático e depois recupera. A compreensão deste processo é fundamental para investidores que usam dívida hipotecária, dívida de margem, opções de chamadas de longo prazo ou outros derivativos financeiros similares para criar riqueza. Equity Formation Leverage visa o uso de dinheiro emprestado para construir capital investindo-o em uma taxa mais alta. Por exemplo, se pudermos emprestar 10.000 em 5 e investi-lo às 10, podemos fazer a diferença entre os ganhos de investimento e os juros, ou 500, desde que dure a oportunidade. Einstein já brincou que a força mais poderosa do universo é um interesse composto. Grandes lucros são feitos quando os ativos em um investimento alavancado são compostos por uma taxa maior do que a dívida durante um longo período de tempo. O investimento acima agravado por 10 anos gerará 9.648. 10.000 x (110) 10 10.000 x 2.5937 25.937 10.000 x (15) 10 10.000 x 1.6289 16.289 25.937 - 16.289 9.648 Os ganhos de investimento de composição fornecem um adicional de 5.937 (25, 937-20000) durante a vida de 10 anos do investimento e composto O interesse acrescenta um adicional de 1.289 (16.289 - 15.000) de dívida. Note-se que, se o investidor puder pagar os juros do bolso durante a vida do investimento, ele ou ela pode evitar que os juros sejam compostos e economizem dinheiro. Por exemplo, isso pode significar o pagamento regular dos juros sobre um saldo de margem. A Renda de alavancagem e a volatilidade Os investimentos com alavancagem têm um patrimônio inicial e um índice de alavancagem específico com base no valor do patrimônio líquido comparado aos ativos. Por exemplo, 1.000 de um capital próprio de investidores poderiam ser complementados com 2.000 de capital emprestado para criar um investimento com três vezes a alavancagem. O índice de alavancagem é uma abreviação útil para calcular as variações percentuais no patrimônio líquido com base em uma variação percentual nos ativos. Por exemplo, se nosso investimento subjacente ganha 10, o patrimônio em nosso investimento triedialmente alavancado deve aumentar em 30. No entanto, o índice de alavancagem não tem fator no custo da dívida e não é necessariamente preciso por longos períodos. A volatilidade dos ativos subjacentes pode ser multiplicada pelo índice de alavancagem para encontrar a volatilidade do patrimônio líquido. Por exemplo, um investimento alavancado três vezes terá três vezes a volatilidade do mesmo investimento desalavancado. O aumento da volatilidade é o que impulsiona os investimentos alavancados debaixo d'água. Todo investimento volátil tem a chance de perder valor, e quando a volatilidade aumenta, os cenários que reduzem ou eliminam o capital de um investidor são muito mais prováveis. Exemplo: Composição negativa Suponha que façamos um investimento triplicado três vezes em um fundo de índice com cerca de 10 retornos anuais e 15 volatilidade anual. A taxa de juros em dinheiro emprestado é 5. Em média, teríamos que ganhar 200 no primeiro ano (3.000 x 10) - (2.000 x 5)), com base em 300 ganhos de capital menos 100 em juros. No entanto, é possível uma gama extremamente ampla de retornos para o nosso investimento. Podemos prever possíveis cenários usando uma distribuição padrão de retornos com base em probabilidades estatísticas. Por exemplo, 68 do tempo esperamos que nossos retornos de ativos estejam dentro de um desvio padrão de 10 ou entre -5 a 25. Isso leva a uma série de retornos de capital de -25 a 65. Isso é muito imprevisível. Além disso, 34 do tempo em que o retorno do nosso investimento ficaria fora desse intervalo, potencialmente retornando 110 ou -70 no primeiro ano. Após a perda de 20, nosso índice de alavancagem aumenta de três para oito vezes porque agora temos menos patrimônio no investimento em comparação com o total de ativos. Isso aumenta consideravelmente o nosso retorno esperado sobre o patrimônio líquido e a nossa volatilidade esperada. Mesmo após essa perda, nosso investimento ainda pode se recuperar, mas, devido ao patrimônio da mão fina, também é muito possível que ele possa ser empurrado debaixo d'água. Embora as probabilidades favoreçam ligeiramente a recuperação, qualquer cenário é provável. Recuperação A composição gradual de nossos ganhos de investimento é a ferramenta que cria patrimônio em um investimento alavancado de longo prazo. No entanto, a volatilidade do bem arriscado também tem o potencial de compor o investimento negativamente. Situações em que o bem está sendo composto em uma taxa negativa, mas a dívida está agravando a uma taxa positiva levando a investimentos subaquáticos. No entanto, em cada período de tempo, nossos ativos ainda são mais propensos a compor positivamente do que negativamente. Isso torna estatisticamente provável que nosso investimento alavancado se recupere, com o tempo. Isso é verdade mesmo quando o retorno esperado é baixo ou negativo, porque como o investimento alavancado acumulou ativos, o retorno esperado acabará por se tornar positivo e as perdas serão apagadas. Ainda assim, isso pode levar muito tempo. No exemplo acima, se o nível de dívida chegar ao ponto em que é 50 superior ao nível de ativos, o investimento é, pelo menos, 10 anos longe da rentabilidade, em média, e os retornos negativos futuros tornariam esse período de recuperação ainda mais. VER: 5 fatores a assistir em uma recuperação de habitação A linha inferior Mesmo que a alavancagem seja frequentemente vista como uma ferramenta rápida e rica para especuladores de curto prazo. É claro que os investimentos alavancados recompensam paciência e diversificação pontual. Sempre há motivo de otimismo em um investimento alavancado. Sempre que se espera que os retornos do investimento se acumulem mais rápido do que os pagamentos de juros, simplesmente manter o investimento por um longo período de tempo deve, em média, criar grandes quantidades de capital próprio. Isso ainda é verdade mesmo após anos de grandes perdas. E, embora tenhamos mostrado uma situação em que uma série de retornos de investimento pobres empurra um investimento alavancado debaixo d'água, note que o reverso também é possível. Uma série de retornos acima da média pode ajudar um investimento alavancado a construir grandes quantidades de capital próprio de forma muito rápida. Quando um investimento alavancado ganha muito patrimônio, os ativos apreciados continuam a se combinar ao longo do tempo, mas o índice de alavancagem cai, o que torna o investimento mais valioso e menos volátil. Esta é uma situação muito boa para um investidor, e os altos retornos gerados podem compensar vários investimentos subaquáticos. Underwater DEFINIÇÃO de Underwater Uma opção que seria inútil se expirasse hoje. Uma opção subaquática pode ser uma opção de chamada ou de venda. Uma opção de compra está subaquática quando o preço de exercício for superior ao preço de mercado do ativo subjacente. Uma opção de venda está subaquática quando seu preço de exercício for inferior ao preço de mercado do ativo subjacente. Um valor de opções é determinado pelo seu valor intrínseco. Tempo de vencimento, volatilidade e valor atual dos ativos subjacentes. Carregando o jogador. BREAKING Down Underwater Uma opção subaquática também é conhecida como uma opção fora do dinheiro. Essas opções são menos dispendiosas para serem compradas, mas são consideradas mais arriscadas porque são mais prováveis ​​do que as opções no dinheiro para expirar sem valor. Um comerciante pode escolher comprar opções subaquáticas se ele tivesse pouco capital para investir ou se ele esperasse uma mudança significativa no preço dos ativos subjacentes.