Sistema de comércio financeiro

O Sistema de Negociação Financeira (FTS) do Financial Trading System (FTS) é um pacote de software baseado na web que permite que professores e instrutores simulem mercados usando casos pré-concebidos, módulos de ensino e outros materiais de suporte. Com este sistema, os alunos têm a oportunidade de gerenciar seus próprios cargos em tempo real, atuar como comerciantes de mercado e aplicar teorias comerciais. Através do uso do FTS, os alunos aprendem conceitos importantes a partir de experiências comerciais comerciais ao visualizar o problema tanto nas perspectivas de negociação quanto no suporte comercial. Os alunos aprendem conceitos como a microestrutura do mercado, a descoberta de preços, o risco e a compensação de retorno e o gerenciamento de carteiras através da participação em diversos processos comerciais que cobrem os mercados de Renda Fixa, Patrimônio Líquido, Derivativo e Câmbio (FX). O sistema FTS compreende o Sistema de Negociação de Mercados Interativos, o Sistema de Negociação em Tempo Real, os Módulos FTS e Livros de Texto Interativos e vários casos e projetos autônomos. Sistema de negociação de mercados interativos Como uma simulação de negociação interativa, estes são verdadeiros mercados onde os estudantes trocam entre si. Os alunos conseguem experimentar o que é ser em uma sala de negociação. Existem muitos casos de negociação especialmente concebidos que cobrem uma ampla gama de instrumentos, tais como ações, títulos, futuros, opções e moedas. Os estudantes são capazes de compreender a transparência, a liquidez, o impacto no mercado e a natureza dinâmica dos mercados. Sistema de negociação em tempo real Como um sistema de gerenciamento de portfólio virtual, ele permite que os alunos gerenciem o risco e o retorno das posições de títulos reais em preços reais. O sistema Real Time Trading baseia-se em uma série de casos, projetos ou exercícios que levam os alunos passo a passo através de um processo de gerenciamento de investimentos. Ele fornece uma poderosa integração de teoria e prática. Os Módulos FTS são ferramentas e recursos de ensino autônomos que consistem em vários tutores, como o tutorial de opções. É uma ferramenta avançada de análise e cálculo de derivativos. Ao inserir uma série de variáveis ​​de mercado e derivadas, os usuários podem avaliar o valor das opções, bem como calcular os parâmetros subjacentes que afetam um preço de opções, como delta, gamma e vega, ou calcular os fluxos de pagamento de uma variedade de opções múltiplas putcall estratégias. Bond Tutor Abrange a avaliação de títulos, como o cálculo dos valores das obrigações presentes e futuras, os valores dos fluxos de caixa subjacentes, a estrutura do prazo das taxas de juros e a cobertura do risco de taxa de juros. CAPM Tutor CAPM Tutor ensina os usuários sobre o princípio do modelo de preços de ativos de capital (CAPM), a importância da diversificação de portfólio em cenários de mercado do mundo real, o equilíbrio de mercado e o modelo APT. Documentação do Sistema de Negociação Financeiro (FTS) A full-text A versão deste documento está disponível no formato de dados portáteis da Acrobats (.pdf). O arquivo é de aproximadamente 304K e só pode ser visualizado (e impresso) usando uma cópia do Acrobat Reader. Se você não tiver uma cópia deste programa, você pode baixar um programa que funciona para o Windows 95 ou NT agora, este é um arquivo ZIP auto-extraível que você deve instalar no seu computador para ler arquivos PDF. Se você deseja a versão atual do Adobe Acrobat Reader para outras plataformas, visite a página da web Adobes. Clique aqui para baixar o texto completo deste documento. Clique aqui para ver o histograma mostrando as notas para a sessão de negociação RE2. Um histograma que mostra as notas para a sessão de negociação RE2 está disponível no formato de dados portáteis da Acrobats (.pdf). O arquivo é de cerca de 4K e só pode ser visualizado (e impresso) usando uma cópia do Acrobat Reader. Clique aqui para baixar este gráfico. Atualizado em 51497 169 Copyright 1997, G. William SchwertRE3 Caso de negociação: 2 de maio de 1997 RE3 é um exercício comercial em que você trocará em mercados de ações e opções durante um período em que eventos de informação significativos ocorrerem. Diferentes comerciantes receberão diferentes projeções de analistas em relação a esses eventos informativos. Com os mercados de opções abertos, você terá maiores oportunidades de explorar suas informações nas estratégias de negociação de ações e opções. O foco será atribuído à arbitragem, à eficiência do mercado e ao papel das apostas. O AMBIENTE DE MERCADO Nesta economia, dois mercados de ações estão abertos para dois períodos de negociação, com um mercado de opções de compra e venda definido em uma das ações. Os dois mercados de ações negociam ações em duas empresas localizadas em diferentes locais geográficos. O caminho dos preços das ações futuras para cada empresa depende de duas rodadas de anúncios para a concessão de diversos contratos de defesa. Os feixes de segunda rodada são maiores do que os pacotes de primeira rodada. Os contratos adjudicados são fundamentais para a futura solvência de cada empresa. O governo trata cada região de forma independente e, portanto, a realização de uma empresa é independente da realização para a outra empresa. Diferentes conjuntos de feixes de contrato são rotulados de forma genérica como x, y ou z em cada período. Empresas 1 e 2 Eventos Sem contratos de defesa adjudicados Contratos existentes de 1 ano renovados Contratos existentes de 1 ano renovados mais Sem contratos de defesa Renovação a longo prazo de contratos existentes Renovação a longo prazo de novos contratos de longo prazo existentes mais prêmios A seguinte informação contingente de evento é um resumo de ambos Políticas de dividendos planejadas para o final do ano 1 e expectativas dos analistas para o valor futuro por ação para cada empresa no final do ano 2. Os dividendos por ação são pagos ao final do ano 1 no mercado em dinheiro. Ambos os empréstimos (empréstimos) a uma taxa zero livre de risco e shortselling são permitidos. Se você é curto no final do ano 1, o passivo total de dividendos é subtraído do seu mercado em dinheiro para cobrir sua posição curta. No final do ano dois, sua posição é marcada para o valor futuro realizado após o fechamento do segundo período de negociação. PROJEÇÕES DE ANALISTA PARA A FIRMA 1 Você pode receber algumas informações, de fontes privadas, antes do anúncio público que outros comerciantes no mercado podem ou não ter. Esta informação nunca é exata, mas pode ajudá-lo a eliminar alguns resultados da disputa. Por exemplo, se você receber Not x no início do período 1 para a empresa 1, isso revela que a empresa deve receber alguns contratos na primeira rodada. Ou seja, apenas os resultados y e z são possíveis para o período 1 para a empresa 1. No final de cada ano, após o encerramento do período de negociação, o evento realizado é divulgado ao mercado e os valores são determinados da seguinte forma: se o evento y for Realizado para a empresa 2 no final do ano 1, então o dividendo de 1 ano realizado por ação é 0. Posteriormente, se o evento z for realizado no final do ano 2, o valor futuro realizado é 45. Uma opção de colocação (chamada) Definido no estoque 1 fornece ao seu proprietário (o comprador) o direito, mas não a obrigação, de vender (comprar) ações 1 (ações da empresa 1) por um preço igual ao preço de exercício no final do ano 2. A colocação e As opções de compra em estoque 1 têm um preço de exercício igual a 30. Ou seja, se as opções terminam no dinheiro ou fora do dinheiro dependem do valor realizado para as ações da empresa 1 no final do ano 2. O valor de A opção é determinada da seguinte forma: Coloque o valor da opção no final do ano 2 Máx. Valor da opção de compra no final do ano 2 Max. Se o valor para as ações da empresa 1 for 60, a opção de compra termina no dinheiro, sua posição é marcada em 30 e a opção de venda termina com o valor de 0 . Se você ganhou ou não a compra de uma opção de compra no exemplo acima, depende se você comprou (ou seja, aceitou uma pergunta ou fez uma oferta aceita) para 1 opção de compra a um preço inferior a 30. Finalmente, tanto a colocação E as opções de chamadas são opções europeias, o que significa que elas só podem ser exercidas no final do ano 2. Nos mercados do FTS, as opções européias são exercidas automaticamente para você (assim como contra você, se você for o escritor de opções) se terminarem o dinheiro. O OBJECTIVO DE NEGOCIAÇÃO Os mercados estão abertos no início de cada ano por dois anos. Cada par de períodos de negociação é definido como um teste. Seu objetivo é acumular o máximo de dinheiro possível para cada teste, gerenciando o valor esperado do valor de mercado do mercado de avaliação da sua posição. O valor em dinheiro do mercado realizado da sua posição final (depois que as ações foram marcadas no mercado em dinheiro) é convertido automaticamente em caixa de notas. GANHANDO O CAIXA DE GRADE Seu dinheiro em qualquer teste é 0.0001 x em dinheiro do mercado. Ou seja, se você acabar com riqueza negativa, então você perderá dinheiro e, se ganhar dinheiro, ganha dinheiro em graus. A negociação é realizada ao longo de uma série de testes independentes e um registro de seu caixa de acumulação é mantido. Uma versão em texto completo deste documento está disponível no formato de dados portáteis da Acrobats (.pdf). O arquivo é de cerca de 89K e só pode ser visualizado (e impresso) usando uma cópia do Acrobat Reader. Se você não tiver uma cópia deste programa, você pode baixar um programa que funciona para o Windows 95 ou NT agora, este é um arquivo ZIP auto-extraível que você deve instalar no seu computador para ler arquivos PDF. Se você deseja a versão atual do Adobe Acrobat Reader para outras plataformas, visite a página da web Adobes. Clique aqui para baixar o texto completo deste documento. Clique aqui para ver o histograma mostrando as notações para a sessão de negociação RE3. Um histograma que mostra as notas para a sessão de negociação RE3 está disponível no formato de dados portáteis da Acrobats (.pdf). O arquivo é de cerca de 4K e só pode ser visualizado (e impresso) usando uma cópia do Acrobat Reader. Clique aqui para baixar este gráfico. Última atualização em 51497 169 Copyright 1997, G. William Schwert